Все случившееся по сюжету в картине «Космический джем» началось с того, как мультипликационные монстры с планеты под названием Гора придурков прибыли на Землю. Они хотят взять в плен всех персонажей Looney Toons. Но хитрые зверюшки просто так не сдаются. Они предлагают пришельцам на спор поиграть в баскетбол и принять их условия только в случае проигрыша. Чтобы закрепить свои позиции, земные мультипликационные герои решают просить помощи у профессионального баскетболиста Майкла Джордана.